又被暗算的多头尚能饭否？
发表时间：2008-01-21-15:18:54
分类：时政经济（缠中说禅经济学）
类型：博文
坐标：教你炒股票93（课后7）
正文
刚被花旗参暗算完，周末又被平安保险暗算了一把，多头至少在指数上已经没有任何的回旋余地。
关于提及的2个事件，DS解读：
1.花旗集团的“暗算”：次贷危机的传导
2008年1月15日，花旗集团公布2007年第四季度净亏损98.3亿美元，主因次贷相关资产减值超180亿美元。此消息引发全球金融市场恐慌，美股暴跌，并迅速波及亚太市场。
对A股影响：外资机构因流动性危机从新兴市场撤离，A股北向资金（当时QFII为主）面临抛压；同时，市场对金融板块（尤其是银行股）的担忧加剧，拖累指数。
2.平安保险的“暗算”：海外投资巨亏冲击信心
事件：中国平安于2007年11月以约18.1亿欧元收购富通集团（Fortis）4.18%股权，但富通因次贷危机陷入破产边缘，平安投资价值大幅缩水。2008年1月市场开始反应这一风险。
对A股影响：平安作为权重股（当时市值居A股前列）暴跌，带动保险板块和金融股下跌；更严重的是，市场对中资企业海外扩张能力的质疑升温，引发系统性风险担忧。
技术上，前面已经说了，5209点不能重新站住，就要二次探底，直到出现日的底分型为止。而一个30分钟震荡，4778点在最坏的情况下完全可以被击破。被暗算的多头今天开盘无力站上5209点，就使得后面的走势变得只能以坏的选择去选择了。
当天大阴线……
站在本ID的角度，并不大关心这类问题。本ID最关心的问题，最近都有了答案。应该记得，去年末时，本ID痛斥了某些人为了某些原因，企图年末抢闸上报所谓的股指期货，现在，事实已经出来了，那企图已经破产，而那些尾随而上资金，不仅失去了一波大的个股行情机会，而且终于忍受不住，落荒而去。
DS解读如下：
2007年是中国A股史诗级牛市的最后狂欢（沪指从2005年998点涨至2007年10月6124点），市场对金融创新的期待空前高涨。其中，股指期货被视为完善市场机制的核心工具，但其推出时机、政策动机与市场博弈暗藏巨大争议。文本中“本ID”的批判，揭示了当时围绕股指期货的利益争夺与市场生态。
一、事件核心：股指期货的“抢闸上报”与失败
1.政策博弈的背景
-2007年政策动态：监管层多次释放“适时推出股指期货”信号，中金所（中国金融期货交易所）已于2006年成立，技术准备就绪。
-利益集团推动：部分机构（如券商、期货公司）为抢占衍生品业务先机，游说年底前仓促推出；投机资金则试图通过提前布局权重股（如中石油、工行）操纵指数，为未来做空/做多铺路。
-本ID的立场：作者反对短期利益驱动下的政策冒进，认为市场尚未成熟（如缺乏做空机制、散户占比过高），仓促推出将加剧波动并引发系统性风险。
2.“企图破产”的直接原因
-2007年11月市场急转直下：沪指从6124点暴跌至2008年1月的5000点下方，监管层担忧股指期货在熊市初期推出可能引发“助跌”效应。
-次贷危机发酵：全球金融市场动荡（如2008年1月花旗巨亏事件），国内政策重心转向防风险而非创新，股指期货被暂缓（最终延至2010年4月16日推出）。
3.资金动向的深层逻辑
-提前押注的资金被困：部分资金在2007年末大举买入沪深300权重股，预期股指期货推出后，可通过现货与期货联动套利。但政策推迟，导致权重股失去短期炒作逻辑，叠加市场转熊，资金被迫止损离场（“落荒而去”）。
-错失个股行情：2007年12月至2008年1月，尽管指数下跌，但部分中小盘股（如农业、抗通胀主题）因政策预期逆势上涨，而重仓权重股的机构，未能及时调仓。
二、市场影响：一场未爆的“衍生品危机”
1.政策延后的积极意义
-避免2008年熊市与股指期货做空机制的叠加冲击（对比2015年股灾中，股指期货的“替罪羊”角色）。
2.短期市场代价
-权重股流动性陷阱：护盘资金撤离，加剧“中字头”个股下跌（如中国平安2008年跌幅超70%）。
-市场信心受挫：金融创新“雷声大雨点小”，加剧投资者对政策不确定性的担忧。
3.历史对照与反思
-2015年教训印证：金融衍生品需与投资者结构、监管能力匹配。2008年的暂缓，客观上避免了更严重的多空踩踏。
-利益集团干预政策的警示：文本中“某些人为了某些原因”的指控，揭示了A股市场改革中复杂的权力与资本博弈。
结语
文本中“股指期货抢闸上报”的失败，实则是中国资本市场在全球化危机与内部转型压力下的一个缩影。它既暴露了早期金融创新的功利性冲动，也折射出监管层在复杂环境中的审慎权衡。对投资者而言，这一事件的教育意义，远超技术分析层面——在A股市场，政策博弈的胜负，往往取决于对时代风险的认知深度，而非短期利益的算计。
这就是本ID最愿意见到的结果，股票，可不单单是那几条曲线。对于散户，当然可以只关心曲线，但后面的刀光剑影，你又能知道多少？大资金，只有杀大资金才能爽的，那些整天盯着散户的资金，算个屁。
真有本事的，总是挑战更强者，
恃强凌弱，算什么能耐？
从小散嘴里夺事，是有多饿？
还是，骨子里还是不自信？
本ID的观点从来都很明确，要烂就都烂在A股，本ID一直的愿望就只有一个，把A股变成全世界最大、中国人自己的麻将桌，让鬼子只有屁颠屁颠的份，任何违背这个目标，本ID都要竭尽全力去阻击，例如上次那无聊的直通车。
即便烂，也要烂在这片土地，
再不好，也是故土……
在没移居火星前，就有族群之分……
就有里外之别……
胳膊肘总外拐的，
最终，很难不残疾……
回到今天的市场，那平安不平安，石油变瀑布，大家伙当然是有用的，等某些人彻底认输了，大家伙就有用了；
DS解读如下：
2008年1月，A股市场正处于从6124点历史高位坠落的“自由落体”阶段。中国平安和中国石油两大权重股接连暴跌，成为压垮市场的“最后一根稻草”。文本中提到的“平安不平安，石油变瀑布”，正是这一时期机构多空博弈与政策底试探的激烈写照。
一、关键事件拆解
1.中国平安的“不平安”
-直接导火索：2008年1月21日（周一），中国平安宣布拟增发12亿股A股并发行412亿元分离交易可转债，市场解读为“恶意圈钱”。当日股价跌停，次日（1月22日）继续暴跌。
-深层矛盾：平安此前投资富通集团已浮亏超百亿，此时巨额融资加剧市场对其资金链的担忧。机构投资者开始集体抛售，引发流动性踩踏。
2.中石油的“瀑布”
-历史包袱：中石油2007年11月以48.6元高价回归A股后持续破发，至2008年1月22日已跌至28元附近，市值蒸发超5万亿。
3.“大家伙”的权谋逻辑
-角色定义：“大家伙”指代国有资金、汇金公司等“国家队”，其入场需等待市场出清（“某些人彻底认输”）。
-政策底信号：2008年1月22日上证指数最低触及4511点，已跌破2007年“530”暴跌低点，但官方仍未明确救市，意在迫使杠杆资金和私募彻底平仓。
二、市场生态
1.权重股绑架指数
-平安与中石油合计占上证指数权重超20%，二者暴跌直接导致指数失速下行。
-公募基金因持仓比例限制被迫跟风抛售，形成“下跌-赎回-再下跌”的死循环。
2.融资盘与股权质押的隐形炸弹
-2007年牛市催生大量场外配资（当时尚未规范），中石油等权重股是杠杆资金重仓标的，股价跌破平仓线引发连锁强平。
-大股东股权质押风险初现端倪（如2008年1月三一重工公告质押股份补仓），但市场尚未意识到其系统性危害。
3.中石油的“定价权战争”
-48.6元发行价被质疑为利益输送（承销商中金公司遭舆论抨击），但背后是国有资本对战略资源的定价权掌控。
结语
2008年1月22日的市场已进入“多杀多”的黑暗时刻，文本中充满血腥味的博弈隐喻，实则是新旧资本秩序更替的缩影。权重股的崩塌，不仅清洗了狂热期的泡沫，更暴露出A股市场制度性缺陷（如单边市、定价权垄断）。对于投资者而言，此刻需铭记：在系统性风险面前，生存优先于收益；在政策市逻辑下，耐心比聪明更重要。中石油“48.6元之殇”终将写入历史，但其中的教训——对市场敬畏、对权力清醒——永远值得刻在每一本交易笔记的扉页。
如果不认输？那就想想本ID曾说过的关于中石油的一个酒桌上的故事，把话挑白了，如果不投降，那故事里的数字是可以修改的。
缠师说的“酒桌上的故事”，应该指博文
《多头，早死早投胎还是背水一战》，
（发布时间2007-12-18-15:31:11）：
至于中石油之类的，那天吃饭，有人问本ID，本ID说既然开48，那就到24也很好。48，死都要发的都死了；24，想死反而得活。结果给酒桌上的人声讨，说本ID太残忍，让48的人怎么活。但市场从来都不为任何人的生死而不市场，当然，24的中石油只是一句酒话，说老实话，站在长线利益上，本ID还愿意见到14元的中石油，但估计没人会给。
缠师当时作为空头，从纯技术角度，
当然希望多头尽早投降（割肉），
如果不肯，那空头自然会继续打压，
当时酒桌上给的目标价是“14”，
这里缠师又说，数字还可以改……
当缠师身为空头时，有多可怕……
下图是中石油年线图：
不说故事，说技术。按纯技术的分析，从5522点下来，按照本ID的理论，线段下跌结束后，中阴形成1分钟中枢，那么，最坏的情况，就是这中枢是1分钟下跌的第一个中枢，如果这样，这跌势还早着，至少要等到这1分钟下跌背驰才完。
该1分中枢的构成标准，
缠师是按后期线段课程来定的，
即，1分图上的3条线段重叠，
构成1分级别中枢……
还有就是先扩展才5分钟中枢，因为30分钟级别的震荡，最大的级别只能是5分钟的，因此一旦那5分钟形成，最坏的情况，就是那是5分钟下跌的第一个中枢。
1/21是1分下跌趋势第一个中枢，
之后做了第二个中枢后背驰，
之后的反弹将该中枢扩展为5分，
随后围绕扩展后的5分中枢震荡，
直到确立该5分中枢的三卖，
由此，下跌级别由1分扩展至5分……
无论后面的中枢是1分钟还是5分钟的，都要走出第三类买点才算真正摆脱下跌的压力。
当下跌趋势由小往大不断扩展时，
只有当某级别中枢出现三买点，
才有发生转折的可能，否则，
下跌趋势级别只能越来越大……
而实际上，由于今天下午已经把那1分钟的中枢的第三类卖点（在什么位置和时间，一个简单的题目，如果当时不能正确马上给出的，都要补课）给制造出来，所以，下面最好的情况，就是扩展成5分钟中枢，而且，1分钟下跌形成的机会绝对不小。
1分下跌趋势背驰后，
根据29课【背驰-转折】定理，
此后的反弹但凡返回最后中枢区间，
就意味着该中枢级别被扩展，
走势由原级别（1分钟）下跌，
扩展为高级别（5分钟）盘整……
后续走势就要观察该5分中枢震荡情况，
看最后到底出三买，还是三卖……
从理论上有了这么明确的分类，后面的操作就很简单了。如果你不想烦，就看日的底分型的形成时再说。
当天之后，出现2个日底分型，
当初始下跌势能较大时，
通常第一个底分型，多为中继型，
从操作角度，第二个之后的底分型，
反弹幅度更为可观……
如果你特爱好换股短线，那么，就根据这个中枢的演化去安排具体的操作，事情就是这么简单，唯一有点复杂的是，你操作的是具体股票，指数是指数，股票是股票，从来就不经常是一回事情。所以，多关心你自己的股票，你的股票池的具体走势。例如，就算今天的走势，依然有股票继续新高。
技术好的小资金，要么守住一支，
股性好的，弹性大的，就来回做t，
要么就根据轮动节奏和规律，换股做……
注意，严重注意，任何股票都不值得追高，本ID也不需要任何散户来抬轿子，没有永远上涨的股票，股票涨多了就要歇歇，有本事的，歇歇也能震荡出利润，没本事的，涨多了，就把本拿出来。任何持有的股票，都以能吃能睡为最基本的持仓标准。如果你持有一只股票，已经影响到的睡眠与吃饭，请马上退出。
持股标准：如果睡不着，
马上退出……
股票，说白了只有四个字：级别、节奏。参透了这一点，就大块吃肉，大碗喝酒，日日好时光，天天419。否则，就被股票节奏去吧。
先定好，自己做什么级别的行情，
定好以后，要么做背驰一买，
要么做震荡二买，或者突破三买，
一旦本级别中枢B陷入盘整，
尽早出货兑现，或换股……
中线上，又被暗算的多头尚能饭否？本ID在去年末的今年分析中已经明确说过，今年完全有可能创不出6124点的新高，但，今年不是指数的行情，而是板块行情，这点，在那帖子里已经明确说过了，就算指数不创新高，依然有无数机会在等着，关键是你有没有这样的技术和心态。
其实只要指数平稳，哪怕震荡，
板块个股行情，就不会差……
关键是选股眼光，和操作技术……
震荡市，做好了，照样赚钱……
少坐电梯，多练技术。最简单的一招，见日顶分型走，日底分型再回来，这一招练熟了，今年就能少坐很多电梯。
熊市，尽量放大操作级别，
最简单一招，顶分走，
第二个底分型，根据次级别走势，
再酌情抄底……
再次将本ID今年希望的三件事情说一下：想见创业板，不想见股指期货，印花税要降低。不管如何，希望都能实现。先下，再见。
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